[주식분석] 일진디스플레이

작성일 : 23.6.11(일)

 

오늘은 디스플레이 관련주인 '일진디스플'에 대해서 알아보겠습니다.
일진디스플은 애플, 삼성 메타버스 관련주로 분류되며, 삼성과 애플에서 미니 LED 관련하여 제품이 나오거나, 기대가 되는 상황일 때 강하게 상승하는 경향이 있습니다.

ㅇ재료 : (23.5.31) [단독] 애플 아이폰 주소재 '합성사파이어' 러 생산공장, 우크라軍에 포격 당해

(21.09.15)[특징주] 일진디스플레이, 정부 메타버스에 2.6조 투자... 메타버스 핵심 미니 LED 부품 생산 부각 '상승세'
(21.08.18)[특징주] 일진디스플레이, 애플·삼성에 메타버스 핵심 미니 LED 부품 공급 부각 강세

ㅇ 시총 : 648억(23.5.31.) / 최대주주 : 허진규 외 6인 43%

ㅇ 요약
상장주식수 : 51,976,909(57%)
영위사업 : • 동사는 Tablet PC/Smart Phone 등에 사용되는 터치스크린패널과 LED의 기판재료로 사용되는 사파이어 Wafer 및 INGOT을 공급하는 사업을 영위
장점 : • 사파이어 웨이퍼는 현재 LED Chip의 기판재료로 이용되며, LED Supply Chain 상에 LED 잉곳 다음으로 상위 Stream에 속하는 핵심 소재
미래성 : • 동사는 터치센서부터 모듈까지 전공정 내재화를 통해 글로벌 가격경쟁력과 수익성을 확보

 

ㅇ 전자공시 :

 

일진디스플레이 터치패널 부문은 10여년간 축적된 터치센서 기술을 바탕으로 LCD/OLED 기반의 터치 설루션을 제공하고 있습니다. 또한 스마트폰의 물리적 홈버튼을 소프트웨어 홈버튼으로 대체할 수 있는 KEY TYPE 포스터치(애플이 2018년 최초로 홈버튼 없는 아이패드와 아이폰 X를 보여줬었죠)를 구낸최초로 개발한 이력이 있습니다.

 

-일진디스플레이 주식회사와 기업회계기준서에 의한 일진디스플레이(주) 연결재무제표 작성대상 종속기업인 ILJIN DISPALY VINA CO.,  LTD(연결실체)는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 일진디스플레이 주식회사의 영업부문 보고는 아래의 2 부문입니다 부문 영업의 성격

사파이어 사업부	LED용 사파이어 웨이퍼
터치 사업부	휴대폰 및 태블릿/PC 터치스크린패널

• 사파이어사업부

알루미나(Al2O3) 원료로 2,050℃ 이상에서 단결정으로 성장시킨 결정체를 사파이어라고 하며, 사파이어 단결정을 직경별로 절단, 연마하여 LED용 GaN Epi 공정에 적합하도록 만들어진 기판을 사파이어 웨이퍼라 합니다. 웨이퍼는 가공 수준에 따라 LED 칩의 광효율에 영향을 미치는 핵심 소재로 TV 및 각종 모바일 기기의 BLU, 조명, 전광판, 신호등, 자동차 조명용 등에 사용되는 LED 칩에 적용되고 있으며 향후에는 차세대 디스플레이로 주목받고 있는 마이크로 LED용 기판으로 용도가 확대될 것으로 전망됩니다. 마이크로 LED는 기존 LED 대비 1/50 규모로 초소형화되면서 OLED 대비 전력소모를 5분의1 수준으로 낮춤에 따라 가상현실(VR), 증강현실(AR) 등 웨어러블 디스플레이 응용 분야로 빠르게 확산될 것으로 전망됩니다.

 

이 사파이어 사업부는 러시아 전쟁이슈로 테마가 형성되었던 부분인데요, 일진디스플의 사파이어 부문이 신재생 에너지로 각광받는 LED 핵심 소재의 잉곳, 웨이퍼를 생산 판매하는데, 러시아의 애플 사파이어 생산기지가 타격을 당해 수혜주로 테마를 형성했었죠. 해당 테마가 아니었어도 메타버스, 스마트웨어러블 등의 발전으로 Micro Led의 성장가능성이 가시화됨에 따라 사파이어 웨이퍼의 파급력은 점점 커지는 상황이었습니다.

• 터치사업부

터치스크린은 키보드나 마우스 같은 입력 장치 없이 화면(스크린)에 나타난 문자나 특정 위치에 손을 이용해 해당 기능을 처리하도록 하는 일종의 UI입니다.

최근 전자기기들이 부가장치 없이 한 화면 안에서 무선인터넷, 동영상, 멀티태스킹 등의 다양한 조작을 쉽게 할 필요성이 높아지면서 터치스크린의 활용도가 높아지고 있습니다. 터치스크린 기술은 저항막방식, 정전용량방식, SAW방식, IR방식 등이 있으며, 이중 사용자가 손가락이나 펜 등으로 화면을 누르거나 접촉하면, 그 위치를 인지하여 시스템에 전달하는 정전용량방식과 전극을 가로/세로 양 축으로 배열하여 축 간의 교차점에서 형성되는 정전용량을 순차적으로 측정해 가며 특정 지점의 정전용량 변화를 감지하는 방식으로 필름 2장을 사용하는 상호정전용량방식이 주로 사용되고 있습니다.

 

 

 

재무추이는 다소 아쉽습니다. 매출은 지속적으로 늘어나고 있었지만, 22년에 들어서야 간신히 영업이익이 흑자로 전환한 모습입니다. 다만 현재 주가가 바닥인 상황이고, 아직 애플이 vision pro, 메타가 Quest3를 내놓으면서 시장의 메타버스 바람이 한번 더 불 가능성이 높아졌습니다. CPI에 따른 금리 인상여부를 지켜보시고 동결가능성이 높아진다면 게임, 메타버스 주가 들썩일 때 같이 들썩일 가능성이 있습니다. 
단, 테마성으로 들어가시고오래가지고 있는 것은 비추천드립니다. 한국 디스플레이가 다시 빼앗긴 LED시장의 주도권을 되찾기 위해서는 고화질 OLED, Micro Led 등이 많이 적용되고 수요가 많아져야 할 것입니다.
 진정한 메타버스 킬러 콘텐츠가 나올때가 그 시기가 될 것으로 보이며 그때까지 디스플레이 주식은 잘 아시는 분만 장기투자하시기를 추천드립니다.

(개인의 생각을 적었을 뿐, 모든 투자는 자신의 판단으로 하셔야 된다는 점 명심하시기 바랍니다.)

ㅇ 재무추이 :